6月17日，重慶銀保監(jiān)局做出批復(fù)，原則同意重慶三峽銀行（以下簡稱“三峽銀行”）首次公開發(fā)行A股股票，擬發(fā)行規(guī)模不超過18.60億股，所募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充該行的核心一級資本。

三峽銀行最新年報顯示，2019年資本充足率達到13.34%，一級資本充足率和核心一級資本充足率均達到9.84%。

2019年聯(lián)合資信披露的三峽銀行評級報告認為，近年來，重慶三峽銀行持續(xù)通過股東配股、發(fā)行二級資本債券的方式補充資本，但業(yè)務(wù)發(fā)展對資本消耗較大，核心資本仍面臨一定補充壓力。

據(jù)不完全統(tǒng)計，A股排隊IPO的銀行已經(jīng)達到18家，但年初至今還未有一家銀行成功過會，與去年8家銀行掀起“上市潮”的情況相比，顯得格外冷清。

時代周報記者欲就擬IPO獲批及銀行業(yè)績等問題致電三峽銀行，未獲回復(fù)。

IPO融資進展放緩，同時政府要求擴大對民營企業(yè)和小微企業(yè)的信貸投放，銀行補充資本的壓力不減，對于中小銀行而言，通過永續(xù)債等外部募資方式備受青睞。

然而，永續(xù)債的投資準(zhǔn)入限制、融資成本較高、流動性差等注定不能成為銀行募集資本金的主要渠道。

“政策層面鼓勵中小銀行積極發(fā)行永續(xù)債來補充資本金，但真正能夠落地的不多，這與中小銀行風(fēng)險控制和不良率偏高有很大關(guān)系。”6月19日，中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長盤和林告訴時代周報記者，從政策的積極性方面來看，未來很可能會逐步放低門檻，讓優(yōu)質(zhì)的中小銀行獲得更多融資渠道。

中小銀行集體焦慮

疫情以來，信貸投放加大有力扶持了實體，同時一些中小銀行資本補充需求不斷提升。

記者發(fā)現(xiàn)，相較于大型銀行、股份制銀行可以通過IPO、定增等多種融資渠道補充資本金，中小銀行資本充足率整體偏低。

銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，外資銀行的資本充足率最高，達到了18.43%；大型銀行和股份制銀行次之，分別達到16.14%和13.44%，而城商行和農(nóng)商行的資本充足率僅為12.65%和12.81%。

去年，國內(nèi)中小銀行迎來利好的政策支持，永續(xù)債成為補充資本的“及時雨”。

根據(jù)中國貨幣網(wǎng)公開披露信息統(tǒng)計，今年1月份至今，共有15家銀行申請發(fā)行永續(xù)債獲批，其中10家銀行發(fā)行落地，募資額達到2549億元。

平安銀行(12.61 -0.24%,診股)、郵儲銀行(4.57 -0.87%,診股)(01658)、農(nóng)業(yè)銀行(3.35 -0.30%,診股)(01288)、中國銀行(3.45 -0.29%,診股)(03988)這四家全國性銀行一共募集金額達到2350億元，其余的6家中小銀行發(fā)行總額占比不到8%。

在中小銀行申請永續(xù)債的隊列中，記者也發(fā)現(xiàn)了三峽銀行的身影。

今年4月1日，重慶銀保監(jiān)會官網(wǎng)批復(fù)，同意三峽銀行發(fā)行不超過60億元人民幣無固定期限資本債券，并按照有關(guān)規(guī)定計入該行其他一級資本。

值得注意的是，中小銀行在發(fā)行永續(xù)債時的利率遠高于大型銀行，導(dǎo)致中小銀行的融資成本居高不下。

記者對今年已經(jīng)發(fā)行的永續(xù)債進行梳理后發(fā)現(xiàn)，股份制銀行及大型銀行發(fā)行永續(xù)債的票面利率通常低于4%，而同期中小銀行發(fā)行的永續(xù)債利率通常在4.5%以上，甚至超過5.5%。

今年，3月份郵儲銀行成功發(fā)行800億元永續(xù)債，票面利率3.68%；5月份農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行850億元永續(xù)債，票面利率為3.48%；中國銀行發(fā)行400億元永續(xù)債，票面利率僅為3.4%。

反觀中小銀行一側(cè)，瀘州銀行(01983)今年3月發(fā)行第一期永續(xù)債，募資10億元人民幣，利率達到5.8%；6月成功發(fā)行第二期，募資7億元，利率為5.3%；華融湘江銀行在城商行中募資總額較高為54億元，對應(yīng)票面利率在4.3%。

“今年上半年，AA+到AAA資質(zhì)的銀行永續(xù)債票面利率在3%―4%區(qū)間，遠低于信貸投放的收益?！?郵儲銀行一位資深投行人士向時代周報記者表示，對于大型銀行來說，未來永續(xù)債的融資成本會持續(xù)走低?？紤]到永續(xù)債的股權(quán)性質(zhì)、且險資投資渠道尚沒有完全放開，加上中小銀行潛在的信用風(fēng)險，未來中小銀行永續(xù)債將呈現(xiàn)信用分層格局。

業(yè)務(wù)發(fā)展隱憂

在三峽銀行申請上市之際，其業(yè)績情況自然成為市場關(guān)注的重點。

財報顯示，2019年三峽銀行營業(yè)收入為44.92億元，同比增長19%；凈利潤為16.05億元，較2018年同期大增25%。

去年成績雖然亮眼，但如果和此前兩年的數(shù)據(jù)相比，三峽銀行的盈利能力似乎并不穩(wěn)定，資產(chǎn)質(zhì)量方面亦有隱憂。

2017―2018年三峽銀行的營業(yè)收入分別達到36.4億元、37.77億元，2017年凈利潤達到16.51億元，而2018年卻大幅下滑了22%，降至12.8億元。2019年，凈利潤雖然再次回升，但依舊低于2017年的水平。

商業(yè)銀行的收入主要包括利息凈收入、手續(xù)費及傭金凈收入以及投資收益。三峽銀行的營業(yè)收入主要由利息凈收入構(gòu)成，2017―2018年該項收入分別達到34.48億元、36.10億元，占總營收比重在95%左右，與上市的城商行比起來，收入結(jié)構(gòu)過于單一。

2019年三峽銀行的利息凈收入下滑至35.05億元，同比降低了3%。

對此，三峽銀行在年報中表示，利息凈收入減少的主要因素是因為自2019年1月1日起執(zhí)行新金融工具會計準(zhǔn)則后，交易性金融資產(chǎn)利息收入不再計入利息收入項目反映，而計入投資收益列報。

去年，三峽銀行在資產(chǎn)規(guī)模方面的增長也未能達到預(yù)期。

2019年末，該行資產(chǎn)總額2083.85 億元，較年初增加37億元，增幅僅為1.81%；負債總額為1929.43 億元，較年初增加20.02 億元，增幅1.05%。但在2018年的財務(wù)報告中，三峽銀行明確表示了對2019年的業(yè)績預(yù)期，資產(chǎn)規(guī)模增長15%，利潤增長56%。

另外，三峽銀行在資產(chǎn)質(zhì)量方面也不容樂觀。財報顯示，去年三峽銀行“不良雙升”，且貸款損失準(zhǔn)備金同比增長。

2019年期末，該行不良貸款余額為11.18億元，較年初增加2.8億元，上漲了33%，2018年度的不良貸款規(guī)模增幅也在30%以上。

在貸款損失準(zhǔn)備方面，則由2018年的13.72億元上升至18.97億元，漲幅達到38%。

從貸款五級分類情況來看，三峽銀行的潛在風(fēng)險還未完全釋放。2019年三峽銀行關(guān)注類貸款規(guī)模漲幅最大，由22.97億元上升至42.46億元，同比增長達到85%。占總貸款比例也創(chuàng)三年來新高。